有不少人觉得疫情会致使金融市场走向崩盘，然而数据向你表明，其产生的冲击对比几年前贸易战最为激烈之际，实际上还要小。
疫情下的全球市场反应
2020年1月下旬的时候，新冠疫情消息致使全球股市下跌在了。美国三大股指跌幅差不多在3%左右，欧洲主要指数跌幅大概约3%，亚洲的日经指数以及香港恒生指数也都出现了明显下滑动。同期大宗商品价格承受了压力呢，这呈现出国际投资者对于全球经济增长放缓的担忧之情。
然而，这种市场波动的幅度是存在限定的，和历史里的重大危机事件相比较而言，此次下跌的剧烈程度相对来说较为温和，它更多展露出的是对突发事件迅速做出的反应，并非是对经济根基的长期性秉持一种悲观的态度，全球央行在那个时候也很快表明态度，准备给市场供应流动性支持。
关键恐慌指标对比
有一个用以衡量市场恐慌情形的重要标识，那便是波动率指数。就拿追踪中国资产的ETF波动率来说，疫情那段期间，这个指数从21.6提升到了28.9。进行对比的话，在2018年以及2019年中美贸易战趋于激烈的时候，该指数分别曾抵达过高达32.7以及30.4的位置。
还有一个受到广泛关注的指标，是标普500波动率指数。在疫情期间，它上升到了18.8。而在贸易战处于高峰的时期，它一次达到了突破37的程度。这些数据非常清晰地显示出，交易员以及专业投资者内心所具有的恐慌程度，并没有达到贸易战那个时期的峰值水平。
人民币汇率的压力测试
检验资本信心的试金石所在之处是外汇市场 ，疫情那段时期，离岸人民币针对美元的汇率从6.93降低到了7.00 ，这实实在在地展现出了短期资本流出的压力以及市场的忧虑 ，人民币“破7”这件事情本身极易引发关注以及讨论。
但是，将其与2019年9月人民币汇率降到7.195的那个低点相比较而言，本轮的贬值幅度明显要小出许多去。这能够表明，尽管疫情造成了压力，然而国际资本并没有如同贸易战处于顶峰阶段时那般，出现剧烈地抛售人民币资产的情况。汇率市场成功承受住了此次压力测试。
对A股市场的具体影响
作为对比的参照，在春节假期那段时间里，香港恒生指数出现了下跌，跌幅为5.7%，而富时中国A50指数期货的下跌幅度更为厉害。这个情况为A股在节后开盘之时提供了相应参考，市场上普遍存在一种预期，那就是会出现一定程度上的补跌现象。实际上，在节后首个交易日的时候，上证综指呈现出大幅低开的状况。
参照2019年市场处在波动时期的有关表现，上证综指自高点往下回调的幅度大概会在11%左右，鉴于节前已然回调了一部分，市场的确存在继续进行调整的空间，不过这种调整更多的是由事件驱动型所引发的短期冲击。
与“非典”时期的异同
关于本次疫情，其与2003年“非典”存在相似之处，二者都归属于突发公共卫生事件，然而经济背景却已然全然不同。在2003年的时候，中国经济正处于高速增长期间，出口所具有的动力十分强劲。直至如今，经济增速已然换挡，第三产业所占的比例已经从32%攀升至54%，并且服务业遭受疫情冲击的状况更为直接。
春运期间，本次疫情爆发，其起源于武汉这个交通枢纽，防控难度更大，疫情主要影响第一季度，该季度 GDP 占全年比例最小，这在一定程度上缓冲了对全年经济的整体冲击。
长期视角与核心判断
依据历史经验来讲，疫情针对经济以及市场所形成的冲击，一般而言是短期性质的、属于事件范畴的。一旦疫情达成可控状态，生产以及生活的秩序得以恢复，经济活动和资本市场均会呈现出反弹态势。此类冲击并不会对一个国家经济的长期基本面以及发展趋势造成改变。
就中国来讲，疫情不会使它经济转型升级以及在全球产业链里地位提升的长期趋向发生改变。真正的难题在于，怎样在应对短期冲击之际，妥善处置原本便存在的经济结构调整等中长期问题。
你觉得，和贸易摩擦这种由人制造出来的“黑天鹅”相对比，市场针对疫情这种属于自然灾害的冲击，恢复起来是不是会更快呢？欢迎把你的看法分享出来。
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